Bitcoin-Milliardär Chamath Palihapitiya erklärt Strategie zur Erlangung finanzieller Freiheit

Der Bitcoin-Milliardär und Gründer des Risikokapitalfonds Social Capital Chamath Palihapitiya teilt seine Strategie zur Erlangung finanzieller Freiheit mit.

In einem neuen Interview mit Shane Parrish von The Knowledge Project sagt Palihapitiya, dass der Aufbau eines Netzwerks von Menschen mit gemeinsamen Werten und einem gemeinsamen Identitätsgefühl und die Arbeit an einem gemeinsamen Ziel eine starke Grundlage bilden kann, die der Einzelne nutzen kann, um finanzielle Freiheit zu erlangen.

„Wenn wir den Menschen einen vernünftigeren Fahrplan geben können, in dem sie ihn ausführen können, können sie lernen und eine Gemeinschaft von Gleichgesinnten haben, die sich die Zeit und die Arbeit nehmen und sich gegenseitig über fünf, zehn, fünfzehn, zwanzig Jahre hinweg helfen können, um Kapital zu sammeln, egal wie klein, aber nur um anzufangen, dann wären Sie meiner Meinung nach überrascht, wie viele Menschen intellektuell in der Lage sind, allein finanzielle Freiheit zu erlangen. Und ich glaube, dass es einen Weg aus diesem sehr deprimierenden Zustand, in dem wir uns befinden, gibt.

Als Beispiel hebt Palihapitiya seine Erfahrungen innerhalb der Tesla-Gemeinschaft hervor. Im Jahr 2015, so Palihapitiya, habe er eine Gemeinschaft von Investoren gefunden, die ihm Wissen über das Unternehmen vermittelt hätten, was ihn dazu veranlasste, auf Elon Musk zu setzen.

„Es gab so viel Wissen, das uns das Gefühl gab, die richtige Entscheidung zu treffen. Es existierte in diesem langen Schwanz von Leuten, die es auf sich nahmen, eine Gemeinschaft aufzubauen, die das Unternehmen verstehen wollte, nicht unbedingt, um ein blinder Cheerleader zu sein, aber sie würden wirklich hingehen und doppelklicken, und sie machten eine Arbeit, die unglaublich war.

Palihapitiya sagt, dass die Wirtschaft in eine neue Ära eingetreten ist, in der alles fraktioniert werden kann und der Durchschnittsbürger seinen Anteil an einem Vermögenswert übernehmen kann, der zum Greifen nah ist.

„Wir beginnen, alles zu finanzieren. Wir fangen an, alles zu finanzieren, was man sich vorstellen kann.

Früher war es so, dass man nur Turnschuhe kaufte. Jetzt kauft und verkauft man Turnschuhe, und der Marktplatz, der darin führend ist, GOAT, gab heute gerade bekannt, dass er 200 Millionen Dollar zu einer Bewertung von fast zwei Milliarden Dollar aufgebracht hat… Sie haben Schuhe im Wesentlichen fraktioniert.

Was seine Haltung zu Bitcoin Rush, Palihapitiya betrifft, so sagt er, dass er bei der Krypto-Währung Nummer eins weiterhin optimistisch bleibt.

„Ich denke, dass wir die finanzielle Orthodoxie demontieren, und bei dieser Demontage und bei der Angleichung des Spielfeldes wird es Momente der Volatilität geben, und einen kleinen Versicherungsbetrag zu haben, der nicht mit der Orthodoxie korreliert ist. Das ist einfach eine kluge Sache des Risikomanagements“.

Hvordan bitcoin kunne tilbyde en hæk, da markederne rammer den største dislokation

Massive offentlige udgifter, forstyrrelser i forsyningskæden og ballongåb er en ustabil blanding for investorer. Her er hvorfor bitcoin skal være en del af en afbalanceret portefølje i denne pandemiske økonomi.

Tilbage i marts 2020, i de tidlige stadier af Covid-19-krisen, havde amerikanske arbejdsløshedskrav en 30 sigma-begivenhed, ellers kendt som en „sort svane“ -begivenhed. For dem, der husker klokkekurven fra skolen, er 30 sigmas dybest set langt fra „sandsynligt.“ Faktisk er det meget langt væk fra „usandsynligt.“

I disse tidlige faser af Covid-reaktionen sigtede markederne mod likviditet. Overalt hvor de kunne nedbringe og kilde til likviditet var fair spil – aktiemarkederne tog et dyk, guld gjorde det samme, og bitcoin sluttede sig til festen. I løbet af de følgende uger og måneder, da verdens pandemiske reaktioner blev tydelige, begyndte aktiemarkederne at pumpe igen.

Nasdaq og S&P 500 har brudt alle tider, efterfulgt et par måneder senere af MSCI World Index (kurv af vejede globale aktier). Vi så inflationen i aktivpriser efter den globale finansielle krise, men ikke i det tempo af genopretning, som vi har set under Covid-19-pandemien. Denne krise er anderledes end den sidste, og der er stadig mulighed for at positionere sig til den næste økonomiske cyklus.

Der er to vigtige skift, som vi forventer at se i de kommende måneder og år:

  1. Inflation
  2. Skift fra gearet vækstinvestering til værdipapirer og råvarer

Kvantitative lempelser

QE-foranstaltninger har allerede overgået den globale finansielle krise (GFC) i 2008. Den amerikanske centralbank har allerede distribueret tre gange mængden af føderal stimulus og på en kortere periode end GFC-svaret. De ekspansive politikker er ikke unikke for USA: den samlede G6-balance er balloneret til over 24 billioner dollars.

QE alene vil ikke nødvendigvis anspore til inflation (målt ved hjælp af forbrugerprisindeks eller CPI). Vi var vidne til dette efter GFC, registrerede lave rater og stimulus, men alligevel en kamp for at opretholde en stabil målrettet inflation.

Der er en sammenløb af faktorer med Covid-19-krisen, der kunne udløse uventet og ustabil inflation opad.

  • Forstyrrelser i forsyningskæden under og efter Covid-19
  • Øgede forsyningskædeomkostninger som følge af afglobalisering
  • Erosion af købekraft og værdien af fiat-valutaer
  • Stigende fokus på budgetunderskud
  • Efterspørgsel drevet inflation i essentielle varer

Lige før Covid-19 var de strukturelle faktorer for uventet inflation i økonomien allerede der: ballonskuld, global magtdynamik, der skiftede mellem USA og Kina, protektionistisk handelspolitik og en voksende velstandskreds. Pandemien har tændt ilden under disse strukturelle problemer og medført forsyningskædestød.

Olie er et godt eksempel på dette. Med kombinationen af skiftet til vedvarende energi og efterspørgselstyret ødelæggelse på grund af Covid-19 er mange af de store brønde kommet offline. Det kan tage op til 18 måneder at „tænde“ disse igen. Inflation kan være en funktion af efterspørgsel (drevet af stimulus, beskæftigelse, lønninger), eller mangel på udbud eller chok.

Mens vi ikke ser dette afspejlet i olieprisen endnu, kan opsvinget fra pandemien se en kombination af både efterspørgsel og udbudskræfter, der fører til energidrevet inflation. Når omkostningerne ved energi stiger, gør alle tilhørende forsyningskæder, indkøbskanaler, distributionsgrossister, detailhandlere og så videre det også.

For at afdække tilbagegang i købekraft og økonomisk ustabilitet har du brug for aktiver, der er af knap karakter og helst likvide. Som nævnt så vi strømmen efter likviditet i løbet af margen 2020-nedskæringen.

Hvad der var interessant var forvridningen af guld futures priser, guld papir priser og fysiske guld priser mellem London og New York. Forstyrrelser i forsyningskæden forårsagede et brud i fysiske og futures derivatspænd på grund af bekymring omkring evnen til faktisk at afvikle disse futures.

Det er her bitcoin kan tilføje stor værdi som et knappe, men alligevel flydende alternativ til traditionelle hårde aktiver, virkelig grænseløs og designet til aldrig at overstige dets ultimative forsyningslof.

Økonomiske cyklusser af forskellige aktivklasser

Som i livet bevæger forskellige aktivklasser sig på en cyklisk måde. Råvarer har tendens til at bevæge sig i supercykler – gennem flerårige bomme til dramatiske buster. I de sidste 227 år har der været seks råvaretoppe. Den seneste cyklus toppede i 2008.

Denne cyklus var stort set drevet af efterspørgsel på markedet og langsom udbudsvækst. Siden 2008 har vi stort set været på et råvaremarked. Global vækst er aftaget i BNP-termer siden 2010, nye markeder har kæmpet med strukturelle udfordringer, og Kinas økonomi er skiftet fra produktion til en servicedrevet økonomi.

Et inflationsmiljø ville lægge pres på denne afvigelse og tilskynde til en sund genbalancering, en tilbagevenden til gennemsnittet. Råvarer tilbyder en knap forsyning, reelle hårde aktiver og en sikring mod devaluering af købekraft. Vi ser allerede guld og kobber opbygge en vis opadgående interesse, og vi forventer, at andre råvarer følger efterhånden som inflationspresset begynder at tage fat – landbrug, minearbejdere og hårdt aktiver med stærke balancer.

Bitcoin som digitalt guld

Ligesom værdipapirer og råvarer har tilføjelse af bitcoin til en afbalanceret portefølje et enormt potentiale i de kommende måneder og år. Det er et aktiv, der har begrænset samlet udbud, og som grundlæggende efterligner guldets årlige mineproduktion.

Imidlertid har bitcoin ikke leveringsproblemer af guld, når forsyningskæderne forstyrres, og det er meget lettere at erhverve, handle og krydse grænser med. Desuden er bitcoin blevet matematisk designet til at bremse sin produktionskurve i løbet af et århundrede.

Modellering af lager til flow viser en vares knaphedsværdi – mængden af en vare i omløb divideret med den producerede mængde årligt. Højere aktie-til-strøm-forhold indikerer øget mangel på et aktiv. For hver halvering stiger bitcoins forhold til flow gennem en faldende forsyningskurve.

Bitcoins nuværende aktie-til-strøm-forhold (55,92) er lige under det for guld (62). Efter den næste halvering i 2024 vil bitcoins aktie-til-strøm-forhold overstige guldets ved 121,4.

Risikoen for at være forkert og porteføljeteori

Dette handler om afdækning af risiko. Nogle kalder inflation uundgåelig, andre kalder det halerisiko. Vi kalder det sandsynligt. Vores tilgang er at afdække risici og batte for alfa, der stammer fra flere potentielle scenarier. Fordelen ved bitcoin er, at historisk har korrelationen været meget dynamisk.

Bitcoin har en beta, der skifter mellem risikotilstande på underliggende makromiljøer. For eksempel i løbet af de tidlige stadier af Iran-krisen samledes bitcoin sammen med sikre havne, men kom alligevel ind i Covid-19-krisen i marts 2020 og til tider ud over korrelerede det mere med risikovillige aktiver og aktiemarkeder.

Denne beta giver en tydelig fordel på tværs af flere scenarier – inflationære og deflationsmæssige miljøer, især som en del af en afbalanceret portefølje. Vi tog en gennemsnitlig australsk obligations- og aktieportefølje og kortlagde afkastprofilerne og volatiliteten siden 2013 ved at tilføje forskellige vægte på bitcoin. Vi opdagede, at de årlige afkast steg, mens komparativ volatilitet faldt. Med andre ord forbedredes risikojusteret afkast markant.

På risikoen for at være forkert er vi positioneret til et sandsynligt scenarie, men beskyttet, hvis det ikke kommer frem. Meget ofte handler de bedste investeringer ikke om at have ret, men snarere om at være positioneret. Bitcoin er en måde at placere på flere scenarier, flere likviditetskrav og bedst af alt, tilbyder en butik af velstand, der er bygget til den nye verden.

Den institutionelle infrastruktur og beskyttelse, som rummet nu tilbyder, og den stigende deltagelse fra traditionelle spillere (Fidelity, Paul Tudor Jones, Microstrategy og en lang række andre) har yderligere valideret det som en ægte aktivklasse, der ikke forsvinder.

First Mover: OKEx Private Key Snafu stuurt Bitcoin lager naarmate China DeFi stijgt

Bitcoin ( BTC ) daalde vrijdag met 2%, het meest in drie weken, nadat de markt geschrokken was van de aankondiging dat de cryptocurrency exchange OKEx opnames had opgeschort omdat oprichter Mingxing „Star“ Xu naar verluidt in hechtenis was genomen.

De directeur is de houder van een privésleutel die nodig is om opnames goed te keuren, en dat werd onmogelijk sinds hij geen contact meer had, schreef de uitwisseling in een bericht dat vrijdagochtend werd gepubliceerd. Ambtenaren bij OKEx, dat in Malta is gevestigd maar wordt geleid door Chinese leidinggevenden, zeiden dat het om een persoonlijke kwestie ging, niet om de uitwisseling, en dat het geen invloed mag hebben op de lopende zaken.

Handelaren zeiden dat de prijsimpact van korte duur zou kunnen zijn

„Ik denk niet dat dit nieuws BTC de verkeerde manier kleurt als de locatie,“ vertelde Vishal Shah, een handelaar en oprichter van de Alpha 5-uitwisseling, aan CoinDesk.

Markt beweegt

Gedecentraliseerde financiering, of DeFi, is een van de populairste trends in de crypto-industrie. Het is dus niet verwonderlijk dat de DeFi-rage zijn weg zou vinden naar China, dat een actieve cryptocurrency-gemeenschap heeft ondanks overheidsbeperkingen op handel en tokenverkoop. Chinese startups spelen een cruciale rol in de DeFi-boom met sterk gelokaliseerde en wendbare aanpassingen van westerse projecten en een marketingapparaat dat laserfocus is op Chinese cryptogemeenschappen, zeggen kijkers uit de industrie.

Door u aan te melden, ontvangt u e-mails over CoinDesk-producten en gaat u akkoord met onze algemene voorwaarden en ons privacybeleid

Van juli tot half oktober is het aantal zoekopdrachten naar DeFi op het Chinese sociale mediaplatform WeChat enorm gestegen. Het is in deze periode bijna verdubbeld, volgens WeChat Index, een gegevensanalysetool die zoekopdrachten op trefwoorden, artikelen en forwards in WeChat-momenten omvat. Grote Defi-projecten zoals NEST, DForce en YFII, allemaal met enorme Chinese aanhang, hebben in een tijdsbestek van een paar weken miljoenen dollars opgehaald en bovenaan de TVL-ranglijst op DeFi Pulse gestaan. China heeft vaak de reputatie westerse producten aan lokale markten aan te passen, of in sommige gevallen na te bootsen. Compound vermeende, in China gevestigde DForce ’stal‘ zijn code en Chinese liquiditeitsmijnsite YFII heeft een ander buitenlands project gekloond , Yearn.Finance (YFI).

„Toegegeven, veel Chinese projecten kopiëren code van westerse DeFi-pioniers zoals de liquiditeitsleider Yearn.Finance en gedecentraliseerde uitwisseling UniSwap,“ vertelde Nervos mede-oprichter Guoning Lü aan CoinDesk. „Chinese bedrijven maken echter innovaties in het lokaliseren van de originele producten en dat maakt DeFi-producten populairder in het land.“ – David Pan Lees meer: hoe de DeFi-rage zijn weg vond naar China